如何分析止损时机

如何分析止损时机?两方面分析该不该止损 什么时候止损
经常看到一些人,给自己定个规矩,亏损多少多少坚决止损,貌似专业。
实际上,我认为这还是个典型的照猫画虎,缺乏主见的表现。
确实,一些投资大师把止损作为一个极为重要的投资原则,并取得了很好的投资业绩。但也要看到,另一些投资大师则从来没有什么止损的概念,同样取得了辉煌的投资回报。因此,可以断定的第一点是,止损并非投资成功的必要条件。
可以断定的第二点是,止损本身并不产生任何价值或者投资业绩,而只是一种防止损失的「手段」。那么,从防止损失这个「目的」去看,是否只有止损这一种手段?或者说,如果通过了资金配置战略、价值评估、系统风险衡量等等其它措施后,止损是否还依然那么重要?
在我看来,止损作为一种投资技巧,是在特定背景下才显得格外重要,而在另一些特定背景下则可能毫不重要。举个简单的例子,1800点你买入后,虽然接着掉到了1664,但那个时候需要止损吗?另一个问题,在估值高昂的系统性全面风险显著的时候,何止是止损,止盈都应该提上日程了。
我的观点是,止损只适合短中线投资,更适合以博弈和技术为基础的交易性投资,因为这种投资模式的环境不确定性大,交易也很频繁,需要有效把握每一个重要的波段机会,不设立有效的止损线并严格操作,确实难以盈利并进而产生意料之外的亏损。
但对于长期投资而言,止损是完全没必要的(会有错误时候的卖出,但那绝不是因为僵化的亏损了20%而执行纪律,而是因为对于企业内在价值、或者整个市场长期盈利机会评估的错误和失误而采取的纠错。这2者在本质上是完全不同的)。而且正因为止损这一措施的缺失(但与之相对照的,则是根据风险收益配比评估,对资金配置的调整来对抗投资风险),因此对于买入前的功课就要求极为严苛,不但要站在长期的角度评估企业自身的成长前景和确定性因素,估值的吸引力,也需要考虑市场整体处于的风险机会阶段。
总之我认为:止损的重要性与买入之前的严谨性成反比,且止损本身不可能产生任何利润。对止损的考虑必须结合自己的投资理念和投资系统,而不该僵化。更多止损时机知识请关注股票知识网

未经允许不得转载:股票入门基础知识 » 如何分析止损时机

顶 (0)

评论 0

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址

置顶文章